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NAV Value
NAV received on YYYY-MM-DD
€36.2m
Asset Under Management
As of 2025-02-28
Art. 8
SFDR Classification
Der Fonds
Der Fonds verfolgt ein nachhaltiges Anlageziel gemäß Artikel 9 der SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), welches darin besteht, einen positiven Beitrag zur ökologischen Nachhaltigkeit und zu den Sozialstandards zu leisten. Dies soll erreicht werden, indem der Fonds weltweit in Aktien von börsennotierten Unternehmen investiert, die zu den UN-Nachhaltigkeitszielen beitragen, gleichzeitig einen geringen ökologischen Fußabdruck haben und die nachhaltige Entwicklung unseres Planeten fördern.
Neben dem nachhaltigen Anlageziel strebt der Fonds langfristig eine positive risikobereinigte Rendite an.
Das Währungsrisiko des Fonds wird systematisch gegenüber der Basiswährung des Fonds (Euro) abgesichert.
Der Fonds kann gemäß MIFID II als nicht komplexes Finanzinstrument eingestuft und behandelt werden.
Fondsdaten
Inception date
19. Oktober 2022
Base currency
Euro
Minimum investment
–
Domicile
Irland
Management fee
–
BBG ticker
–
Liquidity
Täglich
Incentive fee
–
ISIN
–
Investment Team
Performance
Cumulative performance chart
Ausgewählte Fonds
Algebris Strategic Credit Fund
Go to fund
Risks
1
2
3
4
5
6
7
Der Gesamtrisikoindikator hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen. Er zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass Sie bei diesem Produkt Geld verlieren, weil sich die Märkte in einer bestimmten Weise entwickeln oder wir nicht in der Lage sind, Sie auszubezahlen. Der Risikoindikator beruht auf der Annahme, dass Sie das Produkt 5 Jahre lang halten. Wenn Sie die Anlage frühzeitig auflösen, kann das tatsächliche Risiko erheblich davon abweichen und Sie erhalten unter Umständen weniger zurück. Eine vorzeitige Auflösung ist unter Umständen nicht möglich. Es kann sein, dass Sie Ihr Produkt nicht ohne Weiteres veräußern können oder dass Sie es zu einem Preis veräußern müssen, der den Betrag, den Sie zurückerhalten, erheblich schmälert. Wir haben dieses Produkt auf einer Skala von 1 bis 7 in die Risikoklasse 4 eingestuft, wobei 4 einer mittleren Risikoklasse entspricht.
Markt
Bonität und Zinsen
Derivate
ESG Screening
Schwellenmärkte
Stock Connect
Dieses Produkt beinhaltet keinen Schutz vor künftigen Marktentwicklungen, sodass Sie das angelegte Kapital ganz oder teilweise verlieren könnten.
Eine vollständige Übersicht aller mit diesem Fonds verbundenen Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“ in der Ergänzung des Fonds und im Prospekt der Algebris UCITS Funds plc
Der Algebris Sustainable World Fund (der “Fonds“) ist ein Subfonds von Algebris UCITS Funds plc (die “Gesellschaft“), einer irischen Gesellschaft mit beschränkter Haftung, registriert in Irland unter der Nummer 509801 und errichtet als Umbrellafonds mit getrennter Haftung zwischen den Subfonds gemäß dem irischen Gesetz “European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) 2011“. Algebris Investments (Ireland) Limited ist die Verwaltungsgesellschaft und Investmentmanager des Fonds. Algebris Investments (Ireland) Limited ist lizensiert durch die und reguliert von der Central Bank of Ireland. Algebris (UK) Limited ist die Vertriebsgesellschaft und der Promoter des Fonds. Algebris (UK) Limited ist in Großbritannien lizensiert durch die und reguliert von der englischen Financial Conduct Authority. Der Fondsadministrator ist BNP Paribas Fund Administration Services (Ireland) Limited und die Verwahrungsgesellschaft ist BNP Paribas Dublin Branch.
Der Wert des Fondsanteils (die “Einlage“) ist nicht garantiert und der Wert von Einlagen kann sich verringern als auch erhöhen und daher ist eine Rückführung des Investments in Einlagen ungewiss. Wechselkursänderungen können einen negativen Einfluss auf den Preis und Wert der Einlagen haben. Die jederzeit mögliche Differenz zwischen Kauf- und Verkaufs-/Rückführungspreis der Einlagen bedeutet, dass das Investment grundsätzlich als mittel- bis langfristig betrachtet werden sollte. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keinerlei verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investments zu. Weder Entwicklungen aus der Vergangenheit noch die aktuelle Situation können als Indikatoren für die zukünftige Entwicklung oder den Verkaufs-/Rückführungspreis herangezogen werden. Die vom Fonds angewandte Strategie kann zu einem NAV (net asset value) von hoher Volatilität führen und daher kann der NAV jederzeit erheblich an Wert verlieren, sodass die Investoren jederzeit ihr gesamtes Investment verlieren können.
Die Gesellschaft hat für den Fonds einen Prospekt und ein Kundeninformationsdokument (KID) in englischer Sprache emittiert; sowohl der Prospekt als auch das KID ist abrufbar unter www.algebris.com und kann darüber hinaus jederzeit von Algebris (UK) Limited verlangt werden. Wo es unter den jeweils nationalen Regelungen eines EWG-Mitgliedstaats erforderlich ist, wird es das KID auch in der Nationalsprache des jeweiligen EWG-Mitgliedstaats geben. Informationen über Rechte der Investoren inklusive Informationen über Rechtshilfemöglichkeiten sind unter https://www.algebris.com/cbdr-investor-rights/ in englischer Sprache abrufbar. Jederzeit kann es zur Beschlussfassung kommen, die Marketingverträge für das Marketing des Fonds in einem EWG-Mitgliedstaat zu beenden. Diesfalls werden Fonds-Anteilseigner im jeweils betroffenen EWG-Mitgliedstaat darüber informiert und es wird ihnen die Möglichkeit eingeräumt werden, ihren Fondsanteil innerhalb von 30 Werktagen ab Zurverfügungstellung der Information kostenfrei und ohne Abzug von Gebühren einzulösen.
Der Fonds ist als aktiv verwalteter Fonds zu qualifizieren aber nicht in Bezug auf eine Benchmark. Die Performance-Daten beinhalten weder Provisionen noch Kosten/Gebühren, welche im Zusammenhang mit der Emission und der Einlösung der Fondsanteile entstanden sind. Der Fonds kann in bedingte Wandelschuldverschreibungen bzw Wertpapiere investieren. Diese Art von Wertpapieren haben eigene Risiken, etwa durch auf die emittierende Gesellschaft und deren regulatorisches Setup zugeschnittene Eigenkapitalumwandlungs- oder Kapitalabschreibungsmöglichkeiten, sodass der Marktpreis dieser Wertpapiere stark schwanken kann. Weitere Risiken im Zusammenhang mit solchen Wertpapieren sind im Prospekt ausgeführt.
Dies ist eine reine Marketing-Information. Bitte legen Sie Ihrer Investment-Entscheidung den Prospekt und das KID zugrunde. Diese Marketing-Information ist ausschließlich zur privaten Verwendung. Die hierin enthaltenen Informationen sind streng vertraulich und richten sich ausschließlich an die Person, der sie zur Verfügung gestellt wurde. Die hierin enthaltenen Informationen dürfen – ohne vorherige schriftliche Zustimmung von Algebris Investments– nicht reproduziert, verbreitet, vertrieben oder veröffentlicht werden. Die hierin enthaltenen Informationen und Aussagen dienen ausschließlich als bloße Hintergrundinformation und erheben keinesfalls den Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keinesfalls eine Anlageberatung und/oder Empfehlung dar.
Die hierin enthaltenen Informationen und Aussagen erheben keinesfalls den Anspruch auf Richtigkeit und Vollständigkeit. Es gibt in Hinblick auf die hierin enthaltenen Informationen und Aussagen keinerlei Gewährleistung, Garantie oder sonstige Sicherheit von Algebris Investments, deren Mitglieder, Angestellte oder Gruppengesellschaften und keiner dieser Personen haftet für die Richtigkeit oder Vollständigkeit in Hinblick auf die hierin enthaltenen Informationen oder Aussagen.
Der Herkunftsstaat des Fonds ist Irland. In der Schweiz ist der Vertreter ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zürich, wobei die Zahlstelle Vontobel Ltd, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, ist. Die satzungsrechtliche Dokumentation des Fonds sowie die Jahres- und, sofern existent, Halbjahresberichte können jederzeit kostenfrei vom Vertreter verlangt werden.
Die Verteilung oder der Vertrieb dieses Dokuments kann in gewissen Jurisdiktionen eingeschränkt sein. Die oben ausgeführte Information kann nur als allgemeine Information verstanden werden und jede Person im Besitz dieses Dokuments oder dieser Information ist angehalten, sich selbst zu informieren und beraten zu lassen und auf die Vereinbarkeit mit allen in Frage kommenden Gesetzen und Regularien zu achten. Dieses Dokument und die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar und dienen nicht als steuerliche oder sonstige rechtliche Grundlage. Sie sind angehalten, Ihren Steuerberater, Rechtsanwalt, Wirtschaftsprüfer und/oder sonstigen Berater betreffend die hierin ausgeführten Informationen und Themen zu konsultieren. Einem potenziellen Investor, der sein Interesse an einem Investment bekundet, werden der Prospekt, das Kundeninformationsdokument (KID) und die Zeichnungsunterlagen (alle zusammen die “Fonds-Dokumente“) zur Verfügung gestellt. Angehende Investoren müssen diese Fonds-Dokumente inklusive der Risikofaktoren unbedingt durchlesen und prüfen bevor sie eine Investmententscheidung treffen; ausschließlich die in diesen Fonds-Dokumenten enthaltenen Informationen sind ihrer Investmententscheidung zugrunde zu legen.
Die Algebris-Gruppe besteht aus Algebris (UK) Limited, Algebris Investments (Ireland) Limited, Algebris Investments (US) Inc. Algebris Investments (Asia) Pte. Limited, Algebris Investments K.K. und andere nicht regulierte Unternehmen wie Zweckgesellschaften, Komplementärgesellschaften und Holdinggesellschaften.
© 2024 Algebris Investments. Algebris Investments ist der Handelsname der Algebris-Gruppe.
Please see www.algebris.com/disclaimer for more important information.
Commentary
Market Commentary
January was a positive yet volatile month for global equities, with performance largely influenced by the first executive orders of President Trump and the latest macroeconomic developments.
In the U.S., macroeconomic data remained strong, with Non-Farm Payrolls significantly exceeding expectations. However, core CPI came in lower than expected at 2.3% YoY (vs. 2.7% consensus). This led the Federal Reserve to pause its interest rate cutting cycle, with projections now pointing to two additional rate cuts in 2025—reflecting the resilience of the U.S. economy.
Elsewhere, the ECB cut rates by 25bps as economic growth remained subdued, despite December inflation coming in at 2.4%, still above the long-term target. Meanwhile, the Bank of Japan raised its short-term policy rate from 0.25% to 0.5%, a level Japan has not seen in 17 years. In Italy, inflation remained below 2%, unemployment declined slightly, and industrial production showed mild signs of sequential improvement.
Portfolio performance
Algebris Sustainable World Fund was up 4.2% in January, while the MSCI MXWO Index (in EUR terms) was up 2.8%. The return for the month has been driven by the strong performance of EssilorLuxottica (leading global company in the eyewear and eye care industry), Cencora (major player in the pharmaceutical industry) and Thermo Fisher (leading provider of scientific instrumentation, reagents and consumables, software, and services).
In terms of portfolio activity, we secured new positions in i) Boston Scientific, a global medical technology company that develops and manufactures a wide range of medical devices, ii) United Rentals, the world’s largest equipment rental company, operating an extensive network of rental locations across North America, Europe, Australia, and New Zealand, iii) Sterling Infrastructure, leading player in the DC development, big infrastructure projects and reshoring. In Japan, we invested in Fujikura, a leading manufacturer of optical fiber cables and related products.
Strategy
The performance has been driven by our top-down fundamental approach due to several factors. First being the significant EPS acceleration in light of the remarkable resilience of the global economy especially for the ESG themes we play out. Secondly, inflation converging back towards its targets and ability to companies in our portfolio to keep strong gross margins and finally, strong FCF generation giving opportunities of M&A.
In terms of strategy, the Fund is a concentrated portfolio, investing in long-term quality growth companies, with strong competitive advantages, strong pricing power, significant barriers to entry, solid balance sheets and healthy free cashflow generation which they can reinvest and thus generate high return on capital employed.
Note: Index is used to illustrate the relevant asset class
December was a slightly negative month for global equities, with the performance primarily driven by the US stock market reaction to the Fed’s hawkish commentary. The Fed’s updated dot plot now signals fewer rate cuts in 2025, reflecting the continued strength of the U.S. economy.
US macroeconomic data remained robust, with Q3 GDP printing at 3.1% YoY and employment remaining strong. However, inflation was meaningfully above the 2% target level, with Core CPI coming in at 2.6% YoY in November. While the Fed reduced rates by 25 basis points in December, Chair Powell signaled fewer rate cuts in 2025, contributing to further U.S. dollar appreciation against the euro. Elsewhere, the ECB cut rates by 25bps in December and confirmed expectations for further rate cuts in 2025 as the economy stagnates. This comes despite a recent rebound in core inflation, with Core climbing to 2.7% YoY in December.
The fund was down 6.5% in December, bringing YTD return to +7.5%. The return for the month has been driven by the significant downturn of the industrial sector in the US, with the reversal of the Trump trade and changes in interest rates which affected rate-sensitive stocks, like those in the housing sector. In terms of portfolio activity, we rebalanced some positions in Europe, increasing EssilorLuxottica, ASML and Prysmian, while in US we increased Core&Main, following strong quarterly results.
The performance has been driven by our top-down fundamental approach due to several factors. First, significant EPS acceleration in light of the remarkable resilience of the global economy especially for the ESG themes we play out. Secondly, inflation converging back towards its targets and ability to companies in our portfolio to keep strong gross margins and finally, strong FCF generation giving opportunities of M&A.
In terms of strategy, the Fund is a concentrated portfolio, investing in long-term quality growth companies, with strong competitive advantages, strong pricing power, significant barriers to entry, solid balance sheets and healthy free cashflow generation which they can reinvest and thus generate high return on capital employed.
Global equity markets have been strongly up in November, with MSCI World index (in EUR terms) up 6.9% (YTD +25%).
The Fund was up 5.2% in November, bringing YTD return to +14%. The return for the month has been driven by the strong performance of Copart (global company that provides online vehicle auction and remarketing service), McKesson (US company which distributes pharmaceuticals, medical-surgical supplies, and health and beauty care products throughout North America) and Vertiv (leading AI infrastructure player with sustainable competitive differentiation in data center power and thermal management).
In terms of portfolio activity, we started on nVent, which designs, manufactures, markets, installs and services high performance products and solutions that connect and protect sensitive equipment, buildings and critical process. We also added SPX Technologies, global supplier of infrastructure equipment with scalable growth platforms in heating, ventilation and air conditioning (HVAC), detection and measurement, and engineered solutions.
The performance has been driven by our top-down fundamental approach due to 1/ significant EPS acceleration in light of the remarkable resilience of the global economy especially for the ESG themes we play out, 2/ inflation converging back towards its targets and ability to companies in our portfolio to keep strong gross margins 3/ strong FCF generation giving opportunities of M&A.
In terms of strategy, the Fund is a concentrated portfolio, investing in long-term quality growth companies, with strong competitive advantages, strong pricing power, significant barriers to entry, solid balance sheets and healthy free cashflow generation which they can reinvest and thus generate high return on capital employed.